Почему все продолжают кормить Америку?

Задолженность США перед Китаем достигла рекордной суммы в 1,3 трлн долларов, теперь Китай - главный иностранный кредитор США, тогда как до 2008 года этот титул был у Японии. Почему весь мир продолжает скупать госдолги США, хотя и опасаясь девальвации доллара?


У Китая - нет другого выхода, объясняет ситуацию наш эксперт экономист Владислав Жуковский, профицит Китая нуждается в подобных вложениях, но что касается России и ее "кудрономики" - то тут дело совсем в другом - наша элита работает не на государство, а на свой кошелек в американском банке. Когда начал расти этот ком кредитной задолженности в США, почему штаты до сих пор поддерживают высокий уровень жизни, хотя каждый гражданин Америки должен больше, чем житель Испании, Италии или Греции - в интервью Владислава Жуковского Накануне.RU.


Вопрос: Если говорить вообще про госдолг США - сегодня он намного больше на душу населения, чем даже долг в Греции, Португалии, Италии и иже с ними. Это так?

Владислав Жуковский: Госдолг США достиг критической точки, сейчас уже превышает 16,5 трлн долларов, что эквивалентно 107-110% ВВП,
причем за последние 5 лет он вырос практически в два раза. В 2007 году он не превышал отметку в 63-65% ВВП, но это неудивительно - в разгар экономического кризиса с 2008-09 годов правительство США активно и целенаправленно поддерживает хронические бюджетные дефициты в размере от 10 до 13% ВВП, в этом году дефицит немножко ужался до 3-4% ВВП, но, тем не менее, политика на замещение частного спроса домашних хозяйств и корпоративного сектора государственным заказом реализуется в полной мере, так как США осознает, что без подобного государственного вмешательства, столь масштабной поддержки экономики, американская экономика свалится в такую депрессию, на фоне которой так называемая "великая депрессия" 1929-1933 годов покажется просто легкой пешей прогулкой. Даже величайшая депрессия 1907 года так же будет казаться всего лишь разминкой перед боем.

Вопрос: Почему все-таки у Америки нет таких серьезных проблем?

Владислав Жуковский: В принципе нужно понимать, что США обладают одним ключевым конкурентным преимуществом, которым не обладают практически никакие другие страны мира. Даже Европа, Япония и Великобритания – в большей степени подвержены рискам избыточного роста государственного долга, нежели США. Ключевой инструмент, который позволяет США практически безгранично наращивать государственный долг, корпоративный долг, долг домашних хозяйств, долг финансового сектора, раздувать пузырь - это, безусловно, наличие печатного станка.

Речь идет о Федеральной резервной системе (ФРС) США, которая, по сути дела, является не просто центральным банком США, но и основным эмиссионным центром всей существующей мировой экономики, как ядра капиталистического мира, так и периферии. Нужно понимать, что именно ФРС США является держателем ключевой резервной валюты – американского доллара, которая является и внутренней национальной валютой, и мировой резервной – совмещение этих двух статусов позволяет США, по большому счету, финансировать свое избыточное потребление за счет раздувания долговой нагрузки, как государственного сектора, так и частного сектора домашних хозяйств, и покрывать этот дефицит за счет эмиссии американского доллара за рубеж, во внешнеэкономический контур - а это позволяет избежать инфляции.

Ну, скажем, Америка в настоящий момент производит от 20-25% мирового ВВП, примерно столько же в промышленном производстве, хотя по хай-теку американцы производят даже больше. При этом за счет искусственно завышенного паритета покупательной способности американского доллара, который позволяет США предъявлять завышенный покупательный спрос, американцы умудряются потреблять не 22-23% производимой в мире продукции, а все 40-45%. Этот разрыв двукратный, который мы видим между производимой продукцией и потреблением, 45% против 22% - он и обеспечивает этот глобальный структурный дисбаланс экономики, он же стал одной из ключевых причин глобального экономического кризиса 2008-09 годов. Наряду с этим там было загнивание глобальных монополий, которое блокирует научно-технологический прогресс, там же были разрывы в уровне сбережения-потребления в экономически слаборазвитых странах, там же была причина – глобальный кредитный пузырь, который надулся в США и в других крупных экономиках мира за последние 40 лет, когда был отменен золотой стандарт – тормоз на неограниченную денежную эмиссию.

Поэтому у США проблем с рефинансированием не существует. Более того, надо сказать, что уже не Китай и не Япония, и даже не нефтеэкспортеры являются крупнейшим кредиторами американской экономики. В настоящее время крупнейшим держателем американских госбумаг является сама Федеральная система США, то есть Центральный банк Америки, на балансе которого находится практически 1,8 трлн долларов - для сравнения на долю Китая приходится 1,3 трлн долларов, а на долю Японии – около 1,1 трлн. Мы видим, что ФРС стал крупнейшим кредитором американской экономики, хотя он традиционно был одним из крупнейших кредиторов, но таким монополистом стал после кризиса, когда на баланс центральным банком стали выкупаться не только "плохие" ценные бумаги, там скажем, ипотечные ценные бумаги, но и государственные облигации. Из-за чего их объем на балансе вырос в два с половиной раза за последние четыре года.

Вопрос: Другими словами, ФРС проводит политику скрытой монетизации государственного долга?

Владислав Жуковский: Да, когда выкупаются госбумаги не на первичном рынке во время эмиссии этих бумаг Минфином США, федеральным казначейством, а на вторичном рынке, эти бумаги уже вращаются на финансовом рынке, покупают их у крупнейших британских банков, так называемых прайм-дилеров. По сути, это ничего не меняет, в любом случае, происходит скрытая монетизация государственного долга. ФРС США, по сути, кредитует бюджетный дефицит американского правительства.

Вопрос: Только в США до этого додумались?

Владислав Жуковский: Нет, такая же политика проводится Великобританией, Японией, Швейцарией, в еврозоне. Но при этом заметьте – что позволено Юпитеру, не позволено быку. Эта политика скрытой монетизации госдолга, когда Центробанки накапливают госбумаги, госдолги на своем балансе, напрочь запрещена слаборазвитым и развивающимся экономикам, даже прописано в уставе МВФ, что такого рода политика запрещена.

Вопрос: Тем более запрещена России?

Владислав Жуковский: Да, и Россию в 90-ые годы в разгар либеральных псевдонаучных реформ, которые обернулись социально-экономической катастрофой, МВФ и Всемирный банк порицали и ругали, запрещая нашему Центробанку покупать госбумаги на свой баланс. Тем не менее, мы видим, что США, Япония, Великобритания и еврозона живут с этой политикой, кто-то 15-20 лет, как Европа, кто-то 35 лет, как Япония, или 60 лет – как Америка.

Вопрос: Интересно, когда этот ком появился все-таки? Когда к власти пришел Рональд Рейган, государственный долг США составлял меньше $1 трлн. То есть, сегодняшние долги США растут из рейгономики?

Владислав Жуковский: США и другие развитые страны находятся в долгу у ростовщиков, это началось в 70-ые годы прошлого века, когда 14 августа 1971 года товарищ Никсон объявил дефолт по внешним долговым обязательствам. Тогда США отказались обменивать находящиеся на балансе других Центробанков американские доллары на золото, тем самым произошел крах валютно-финансовой системы, и, соответственно, был снят золотой тормоз с печатного станка. Началась эмиссионная вакханалия и безудержный рост кредитно-денежной эмиссии, кредитование всех секторов экономики. Тогда же начал стремительно расти государственный долг США, долг домашних хозяйств, корпоративного сектора. Сегодня мы видим ситуацию, когда совокупные долги всех секторов экономики США только официально превышают метку в 320% ВВП всех секторов экономики. Именно отказ от золотого стандарта позволил ФРС США и крупнейшим американским международным банкам на полную катушку включить печатный станок, отвязать эмиссию доллара от какого-то ни было товарного обеспечения, и по большому счету начать создавать деньги из воздуха.

Тем самым они искуственно раздували трудоспособный спрос, стимулируя потребительскую активность, это позволило, с одной стороны, дать мощный стимул научно-техническому прогрессу, развитию хай-тека, который мы видим в Америке - высокотехнологический комплекс, начиная с "Apple", заканчивая Майкрософтом и Боингом, и прочими - когда за счет раздувания кредитной нагрузки частного сектора удалось повысить платежеспособный спрос для финансирования, развития высоких технологий. Ну, а с другой стороны, это позволило Америке выскочить из того структурного технологического кризиса, в котором оказалась их экономика в 70-е годы прошлого века.

Вопрос: То есть еще в годы Холодной войны США были разорены?

Владислав Жуковский: По большому счету, модель американского развития была исчерпана, и по большому счету, американцы проиграли экономическую гонку в Холодной войне с Советским Союзом, да.

Другое дело, что Советский Союз испугался разламывать американскую экономику, потому что тогда пришлось бы противостоять в одиночку усиливающемуся Китаю, который вставал на ноги для глобальной конкуренции. Да и само руководство СССР, сама верхушка начала загнивать - многие стали двойными агентами, проходили обучение, стажировки в США, вербовались разного рода спецслужбами, скрытыми масонскими ложами в Колумбийском университете, откуда вышла часть руководства СССР, и им было некрасиво и некорректно подставлять своего работодателя.

Вот именно с 70-х годов идет эта политика раздувания долговой нагрузки, в частности, с одной стороны мы видим, что в отношении к располагаемому доходу американские домашние хозяйства выросли с 60% до 130% в 2007 году, то есть практически в два раза долговая нагрузка выросла. С другой стороны мы видим, что доля финансового сектора в корпоративных прибылях Америки выросла с 4% в 40-ые годы прошлого века (уже после войны), до примерно 25% в 70-ые годы, и практически 40-45% накануне глобального финансово-экономического кризиса в 2008 году.

Вопрос: Но не могут же США вечно так хитрить?

Владислав Жуковский: К вопросу о том, насколько долго будет Америка на плаву в виду американского долга – здесь вопрос исключительно в процентных ставках, сегодня ставки поддерживаются на рекордно низком уровне. По большому счету это интервал от 0 до 0,25, за последние 30-35 лет ставки упали с 20% в начале 80-х годов, за счет этого снижения ставки рефинансирования США могли постоянно расширять объем кредитования населения, корпоративного сектора и государства, при неизменном залоге повышая общую сумму, общее тело кредита. Сегодня этот механизм себя исчерпал, ставка с учетом инфляции находится в отрицательной зоне, мы видим сегодня, что пятилетние займы для США обходятся всего в 1,3-1,5% максимум, за счет этого искусственного занижения, на фоне двукратного роста величины госдолга американцы не испытывают проблем.

То есть, с одной стороны мы видим – широкомасштабные покупки госдолга Федеральной резервной системой, с другой стороны - американцы активно пытаются втюхать, создать спрос на свои долговые бумаги иностранным кредиторам. Все, в частности, ради достижения геоэкономической цели, ради сохранения статуса доллара, как глобальной мировой валюты, для продолжения долларового империализма.

По большому счету, они расшатывают своих конкурентов, максимально их ослабляют, политика хаотизации Ближнего Востока и раскачивание еврозоны, безусловно, является инструментами по созданию спроса на продукцию печатного станка в Америки. В 2011-2012 годах только чистый приток иностранного капитала на американский долговой рынок составил более 350-400 млрд долларов.

Мы видим, что за счет хаотизации своих конкурентов, за счет подрыва их финансовой устойчивости, за счет создания паники вокруг их финансовых рынков американцы перекачивают колоссальные финансовые ресурсы в свою финансовую систему, финансируют бюджетные дефициты, стимулируют экономический рост, модернизацию и затем выводят деньги.

Вопрос: Государства сами несут деньги в Америку, скупая казначейские обязательства американского Минфина. Это действительно такое надежное вложение?

Владислав Жуковский: Они играют по американским правилам, на американском поле, с американским арбитром. Надежное? Сейчас да – это же вопрос пропаганды, управления сознанием, американцы в этом деле мастера – они достигли невероятного уровня профессионализма. И умея грамотно подать информацию, контролируя информационные потоки, контролируя разного рода деловые СМИ, безусловно, создается впечатление, что американские доллары – это последняя тихая гавань, последнее спасительное убежище. Хотя, на самом деле, конечно, все это мыльный пузырь, песочный замок, который стоит на гнилом фундаменте, который выкачивает все соки из мировой периферии.

Ежегодно все страны мира выставляют беспроцентный, по большому счету, сегодня товарный кредит Америке в размере от 1 до 1, 5 трлн долларов, финансируя бюджетные дефициты. Именно поэтому в США хронические дефициты, с одной стороны, федерального бюджета, с другой стороны, торгового баланса, имея хронический торговый дефицит – импортируя больше, чем экспортируешь, потребляешь больше, чем производишь, американцы демонстрируют высокий уровень жизни.

Мы не будем забывать, что в США сегодня 45 млн американцев живут на талоны для питания. Вопрос о карточной системе, за который критиковали Советский Союз, так что это привет американцам от СССР!

Вопрос: То есть можно сказать, что идет мировая экономическая война, где Америка успешно побеждает за счет своего информационного оружия, да и не только информационного, и со всех собирает "дань"? Идет спецоперация против основного конкурента - Китая?

Владислав Жуковский: Конечно, да, глобальная финансовая война. Просто выбора нет у Китая, у него в резервах 3,5 трлн долларов, из них 1,3 трлн вложено официально в американские госбумаги. Плюс еще там суверенные фонды китайские, которые контролируют объем в 500 млрд долларов, плюс еще правительство Китая держит на корреспондентских счетах в американских банках свои деньги, на долларовых счетах – это не отражается в статистике госдолга США. Вложения колоссальные. Но 3,5 млрд - это огромные нефтедоллары, и китайцы ведут тут очень правильную политику, они на эти же американские доллары конкурируют с американскими корпорациями на мировой капиталистической периферии, скажем, в странах Латинской Америки, в Африке, в Азии, в России, скупая наиболее лакомые куски собственности и устанавливая контроль над теми секторами, которые им нужны. Прежде всего, речь идет о природном сырье и минерально-сырьевой базе. Но при этом китайские банки никак не могут купить американские банки.

Вопрос: В чем тут различия ситуаций КНР и России, ведь мы тоже скупаем долги США?

Владислав Жуковский: Надо понимать, тут очень важное отличие в том, что Россия и Китай – это не две такие подружки-экономики. Многие думают, что это две близняшки, что у них одинаковые проблемы – на самом деле это полная глупость. Россия и Китай – это две абсолютно разные экономики, с разными механизмами формирования золотовалютных резервов.

Вопрос: В чем же разница?

Владислав Жуковский: В Китае традиционно уже больше 30-40 лет практически ежегодно хронические бюджетные дефициты, хоть и небольшие 1,5-2 %. Другими словами, Китай активно финансирует экономический рост, стимулирует научно-технический прогресс, подъем наукоемких производств, подъем обрабатывающей промышленности и социальной сферы, науки, образования, и прочее. Мы видим, что Китай полетел в космос, а наши спутники постоянно сваливаются с неба. Они стимулируют экономический рост, у них дефицит бюджета, но при этом они имеют такой колоссальный внешнеторговый профицит от внешней торговли, от превышения экспорта, что весь их золотовалютный резерв – 3,5 млрд долларов - сформирован исключительно из внешнеторговых операций. А Россия, наоборот, создает золотовалютные резервы, из них примерно 520 млрд долларов, ориентировочно, принадлежат и Центральному банку, и Минфину – формируются пополам.

Примерно 6 трлн руб. приходится на средства Резервного фонда, это деньги именно заработанные Минфином, выведенные из российской экономики, изъятые из экономики 200 млрд долларов через бюджетные профициты, а с другой стороны где-то 300 млрд долларов – это резервы, накопленные за счет эмиссии потока иностранной валюты с дальнейшим размещением валютных активов за рубежом. То есть мы видим, что Китай зарабатывает деньги на внешней торговле, а мы формируем резервы за счет того, что обескровливаем нашу экономику и финансируем экономический рост в США и Японии – это совершенно разные подходы, китайцы себе такую глупость не позволяют. Они активно стимулируют экономический рост.

Вопрос: В чем разница в использовании этих золотовалютных резервов?

Владислав Жуковский: Китайцы активно занимаются внешнеэкономической экспансией в других странах, они, по большому счету, на те деньги, которые заработали торговлей с США, этими деньгами и выталкивают американцев с их уже традиционных рынков сбыта и рынков сырья. Китайцы скупили половину американского континента, их присутствие крайне ощутимо и значительно в Латинской Америке, не говоря уже об азиатском регионе, который превратился, по большому счету, в филиал Китая, скажем, в Индии, в Малайзии, в Индонезии, Вьетнаме – подавляющая часть крупного бизнеса - китайские диаспоры, которые продолжают работать в интересах Китая. Китаю главное не сформировать кубышку безопасности, купить себе место на свалке истории, обеспечить себе пышные похороны, чем и занимается Россия, Китай эти деньги использует на модернизацию, для развития инфраструктуры, подъема научно-технических производств, для импорта технологий, чтобы заниматься промышленным шпионажем, технологическим шпионажем, то, чего не делает Россия.

Мы видим, насколько активно китайские корпорации уже сегодня присутствуют в той же самой Африке, видим, что военный конфликт в Дафуле, в Пакистане, по большому счету, все это борьба США с Китаем за передел мировой экономики, передел мировых рынков. Поэтому Китай в этом плане имеет гораздо более взвешенную, гораздо более продуманную, научно обоснованную и национально-ориентированную социально-экономическую политику. Агрессивно Китай занимается экспансией не военной, а именно внешнеэкономической, втягивая в свой контур все больше и больше стран. Страны сами готовы идти на сотрудничество с Китаем просто потому, что, в отличие от тех же США, он их не втягивает в долговое рабство, в кабалу, он их не переваривает, как американский бизнес, загоняя в нищету всю страну.

Китай спокойно приходит в Африку, дает деньги под очень низкий процент, строит дороги, портовую инфраструктуру, школы, садики, предприятия, нанимают работать туда африканцев – и получают за это контроль над ключевыми природными ресурсами. Тогда как американцы ведут жесткую неоколониальную политику, и по большому счету, втягивают эти слаборазвитые страны в трудовую петлю, из которой они не могут выбраться. Сегодня мы видим, что и в Африке, и в Азии, и Юго-восточной Азии, и Латинской Америке все больше предпочтения отдают сотрудничеству с Китаем, потому что для них оно намного более выгодно, чем работа с Америкой. Американцев это бесит, поэтому жесткая реакция идет против Китая со стороны и США, и Международного валютного фонда, и Всемирного банка - таких вот вассалов США.

Вопрос: А что делает Россия, зачем последователи Кудрина покупают эти гособлигации?

Владислав Жуковский: У нас другая ситуация, чиновники не хотят выполнять свои обязанности и заниматься развитием российской экономики, им менее затратно выводить деньги за рубеж. Кто платит – заказывает музыку: если деньги, семьи, активы, имущество находятся не в России, а за рубежом, безопаснее заниматься демонстративным потреблением не в России, а в фешенебельных странах – конечно, они будут работать на свой карман за рубежом. Будут стараться служить не России, как государству, а интересам тех, кто обеспечивает легитимизацию их капиталов. Плюс, надо понимать, что те, кто сегодня руководят финансовым блоком правительства, тот же самый Антон Силуанов в Минфине, Набиуллина в Центробанке и министр экономического развития Алексей Улюкаев – это все дети Гайдара, соратники и ученики. У них в голове полная каша и полный раздрай, они живут по тем догмам, которые они прочитали в американских книгах по экономическому мейнстриму. Ну и понятное дело, что они работают в интересах наших стратегических конкурентов.

Неудивительно, что тот самый Чубайс в 1997 году признавался лучшим министром финансов мира накануне дефолта в России, в 2004, 2006 и 10-х годах лучшим министром финансов мира, Европы и развивающихся стран – признавался Алексей Кудрин, после чего мы тоже пережили кризис в России. То есть, американцы высоко ценят своих агентов влияния в России, они готовы давать им титулы за проводимую ими политику, которая, по большому счету, отвечает интересам США и Европы. И почему бы не отблагодарить человека, который целенаправленно и осознанно вывозит из страны сотни миллиардов долларов, которые размещали за рубежом за рекордно низкие проценты, финансировали экономический рост и модернизацию США в Европе и Японии. А потом наши кампании эти же деньги и занимают.

Показательная вещь - у нас размер золотовалютных резервов с 2000 по 2013 годы вырос с 29 до 530 млрд долларов, одновременно с этим долг всей российской экономики, корпоративного сектора экономики, вырос с 30-ти млрд до 586-600 млрд долларов сегодня, без учета государства. Те деньги, которые российская экономика выводит за рубеж, они крутятся в финансовой системе США под 1,5-2%, а мы теряем бюджет – потому что эти проценты даже не покрывают девальвацию американского доллара, инфляцию в американском долларе. А потом наши компании, банки занимают там эти же деньги уже не под 1,5-2%, а под 7-9%, ежегодные потери России на этом достигают 35-40 млрд долларов, в платежном балансе Россия терпит убытки ежегодно на 65 млрд долларов - это как раз те убытки, которые мы имеем из-за неразвитости российской финансовой системы, и колоссальных платежей по внешним долгам, и выплат дивидендов офшорам.