Обвал нефти был лишь «генеральной репетицией» грядущего коллапса

Обвал, постигший 20 апреля рынки энергоносителей, был лишь генеральной репетицией глобального коллапса, ожидающего всю мировую отрасль добычи и экспорта нефти уже в самом обозримом будущем. Никакие переговоры и сделки по сокращению объемов выкачиваемого из земных недр сырья уже не помогут. Надвигающуюся катастрофу невозможно ни предотвратить, ни даже отсрочить. Ее можно только пережить…


Общее положение


Нефтехранилища всей Земли переполнены. В данном случае имеет место быть не художественная метафора, не преувеличение, а буквальная констатация крайне печального факта. По оценкам Goldman Sachs Group Inc., с начала нынешнего года в них уже было закачано 700 миллионов баррелей «черного золота», которое никто не хочет покупать. 250 миллионов баррелей сегодня «болтается» по морям и океанам в трюмах танкеров, которым, по сути дела, некуда плыть. У берегов Калифорнии в дрейф легли не менее 20 таких нефтяных «летучих голландцев» с 20 миллионами баррелей на борту, у берегов Северо-Западной Европы аналогичных бедолаг «столпилось» больше трех десятков, в окрестностях порта Сингапур – вообще более сотни. Виной всему не просто падение, а, фактически, полнейшее отсутствие спроса на углеводороды. Снижение потребления, вызванное мировой пандемией коронавируса, Rystad Energy оценивает в 20 миллионов баррелей в день, а Trafugura – и вовсе в 35. Международное энергетическое агентство говорит, что спрос на нефть сократился более чем на 30% от привычных объемов.

В среде аналитиков сейчас идут споры лишь о том, когда именно залитые «под пробку» резервуары примут в себя последние тонну, баррель, литр «черного золота». Пугающие прогнозы разнятся ненамного. Использующая в расчетах данные спутниковых снимков нефтехранилищ Oilx дает шесть недель на их заполнение. Тот же Goldman Sachs еще более «оптимистичен»: три недели, от силы месяц – и все. В середине мая рынок утратит потребность в еще 18 миллионах баррелей ежедневно, после чего на планете вынуждена будет остановиться, как минимум, каждая пятая буровая вышка. Но даже и при этом дефицита на рынке энергоносителей не будет, как минимум до июня месяца. Восстановление же нефтяных цен до реальных и приемлемых для экспортеров позиций вполне может затянуться и до середины следующего года. Тут для точных прогнозов пока слишком много «неизвестных» – все будет зависеть от скорости выхода человечества из карантина и экономического кризиса, от объемов и, опять-таки, темпов возобновления перевозок, прежде всего, авиационных. Остается терпеть и ждать.

Россия

По самым свежим данным, президент страны провел специальное совещание с представителями топливно-энергетической отрасли, в первую очередь посвященное переживаемому ею периоду «турбулентности». По словам Владимира Путина, столь масштабных проблем, которые «носят глобальный характер и далеко выходят за наши национальные границы», мир еще не видел. «С нефтью происходит нечто небывалое» – признал глава государства. Тем не менее, настроен Владимир Владимирович в духе сдержанного оптимизма – говорит о «достижении договоренностей и совместной работе по балансировке рынка» с зарубежными партнерами, а также обещает «ряд других решений», которые позволят предприятиям отрасли развиваться в соответствии с долговременными производственными и инвестиционными планами. Поддерживает позицию главы государства и министр энергетики России Александр Новак. По его словам, пик снижения потребления «черного золота» на планете уже близок и, пройдя его, можно будет сказать, что худшее позади.

Всего же, по оценке господина Новака, среднегодовое снижение добычи нефти в России составит не более 10%. Гораздо большее беспокойство у министра вызывает падение на 30-40% загруженности нефтесервисной отрасли, которую он считает необходимым сохранить в полностью работоспособном состоянии до момента нового повышения спроса и, соответственно, увеличения отечественного экспорта энергоносителей. Александр Новак склонен считать, что определенный позитив появится уже после первых решительных шагов, предпринимаемых странами Европы по снятию карантинных ограничений и вступлению в действие последней сделки ОПЕК+, а к концу нынешнего года можно будет ожидать и определенной стабилизации цен на энергоносители. По оценкам экспертов, к серьезной девальвации рубля (до 100-110 за доллар), и, соответственно, значительному падению уровня жизни наших граждан может привести разве что долгосрочное нахождение стоимости нефти в «нулевой» или даже отрицательной зоне, что привело бы к среднегодовой цене на нее от 30 долларов за баррель и ниже. Однако, в связи с начинающимся выходом мира из периода наиболее жестких ограничительных мер, связанных с пандемией, настолько «черный» прогноз абсолютное большинство экономистов считают маловероятным.

Саудовская Аравия

Принявшееся «назло всем» заливать планету потоками сверхдешевой нефти государство сегодня пожинает плоды своих достаточно опрометчивых действий. Только в марте Эр-Рияд потерял собственных золотовалютных запасов на рекордную с 2007 года сумму в 100 миллиардов риалов (27 миллиардов долларов). Страна утратила 5% собственного ЗВР, сократившегося в итоге до 464 миллиардов долларов, что является минимальным объемом с 2011 года. Это явно идет вразрез с планами и расчетами тамошних властей – ведь еще на прошлой неделе министр финансов страны Мохаммед аль-Джадаан сделал заявление о том, что правительство в течение всего 2020 года намерено израсходовать не более 120 миллионов реалов собственных «сбережений». Год еще весьма далек от завершения, а вот озвученная цифра уже фактически ушла на попытки компенсировать снижение нефтяных доходов государства в первом квартале 2020 года на 24% и всех прочих – на 17%. Для Саудовской Аравии, бюджет которой зависим от экспорта энергоносителей, пожалуй, даже в гораздо большей мере, чем казна нашей страны, ситуация выглядит крайне неблагоприятно.

Более того, по оценкам финансовых аналитиков, происходящее – только начало проблем. Во всяком случае, именно так считают, к примеру, эксперты Bloomberg, называющие сегодняшнюю ситуацию лишь «прелюдией» для Эр-Рияда. По их мнению, связанное со снижением цен на энергоносители сокращение собственных накоплений ожидает страну и во втором квартале, когда саудитам придется «все глубже залезать в собственную кубышку» для стабилизации внутренней экономической ситуации. Впрочем, Саудовская Аравия уже сегодня не очень-то рассчитывает на собственные силы – по данным того же Bloomberg, только за последнее время страна уже дважды выходила на рынки международных облигаций и набрала около 20 миллиардов долгов у местных и международных инвесторов. По всей видимости, не избежать ей этого и в дальнейшем. В конечном итоге, мартовская экспансия на рынки энергоносителей с увеличением их добычи до 12-13 миллионов баррелей в сутки и предложением неслыханных скидок всем покупателям, обходится Эр-Рияду весьма дорого. Остается только надеяться на то, что из нынешних событий там будут сделаны правильные выводы.

Соединенные Штаты Америки

Еще в феврале нынешнего года добыча «черного золота» в США уверенно держалась на отметке в 13 миллионов баррелей в сутки. Тем не менее, согласно данным Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США, сейчас этот показатель начал снижаться быстрыми темпами – с середины марта уменьшение ежедневного объема составило 1 миллион, а за последнюю неделю он упал еще на 100 тысяч баррелей. Скорее всего, оценки той же EIA, прогнозировавшей годовое сокращение добычи «черного золота» в стране на 9,5% - до 11,76 миллионов баррелей в сутки, с последующим снижением в 2021 году до немногим более 11 миллионов баррелей в сутки, оказались слишком оптимистичными. Аналитики IHS Markit Ltd считают, что буквально в ближайшее время, скорее всего, остановятся буровые, выкачивающие сегодня по 1,75 миллиона баррелей ежесуточно, а в общем итоге «минус» для нефтедобывающей отрасли США составит не менее 20% от ее недавнего объема выработки. Тем временем уже начали поступать сообщения об американских компаниях, доведенных падением цен до полного разорения. Пока что речь идет о «сланцевиках» Whiting Petroleum и Continental Resources. Но рыночные эксперты в США уже говорят о возможной «цепной реакции» в отрасли.

По мнению специалистов американской аналитическо-консалтинговой компании Rystad Energy, цена нефти от 10 долларов и ниже за баррель приведет к неминуемому банкротству более 1,1 тысячи компаний, занимающихся добычей углеводородного сырья и уже сейчас сидящих в долгах, что называется, «по уши». Инвесторы, еще так недавно восхищавшиеся перспективами «сланца», сейчас начинают шарахаться от него хуже, чем от коронавируса. Единственной надеждой на спасение для отрасли в стране, где так кичатся неукоснительным следованием «законам свободного рынка», остается вмешательство государства. Вашингтон, надо сказать, реагирует на происходящее достаточно своеобразно – в частности, стало известно, что Комиссия по торговле фьючерсными товарами США заявила о намерении начать расследование относительно возможных нарушений законодательства о товарных биржах при проведении торгов 20 апреля, когда цена на майские фьючерсы американской WTI дошла до -40 долларов за баррель. Впрочем, говорят в правительстве и о неких «планах по спасению нефтедобычи». Правда, о чем конкретно идет речь, пока не очень понятно. Министр финансов США Стивен Мнучин, в частности, заявил об «изучении множества возможных опций», отметив, правда, что «окончательное решение пока не достигнуто». Тем временем, пока идут дебаты и «выработка консенсуса», американские нефтяники с каждым днем приближаются к краху.

Между прочим, по тому же Мнучину, одним из рассматриваемых вариантов является предоставление добывающим компаниям федеральных кредитных линий. Однако делаться это, скорее всего, будет в обмен на значительную часть их акций, фактически – на передачу государству доли собственности в этих компаниях. Надо отметить, что другого варианта получить помощь от казны у «сланцевиков» практически нет. По своим размерам на «малый бизнес», на поддержку которого Белый Дом обещает направить весьма немалые суммы, они точно не тянут. Неужели Вашингтон дошел до национализации, пусть и частичной, собственной топливно-энергетической сферы? Между прочим, аналитики компании IHS Markit, на которых ссылается в своей публикации на данную тему немецкая Die Welt, считают, что у России и Саудовской Аравии гораздо больше шансов пережить катастрофическое падение нефтяных цен с минимальными (во всяком случае, не критичными) потерями не только лишь потому, что себестоимость их энергоресурсов ниже американских, а, прежде всего, в силу нахождения их добывающих предприятий в руках государства, а не частных владельцев, в США к тому же, полностью зависящих от прихотей инвесторов.

Так или иначе, но впереди у всех государств, занимающих ключевые позиции на мировых энергетических рынках – предельно трудные времена. Каждая страна имеет свои реалии и свои «стартовые условия» перед этим, очень хотелось бы надеяться, последним испытанием на прочность. Кому и как удастся его пройти, мы узнаем уже довольно скоро.