Ход на перспективу: в CША признали эффективность золотой стратегии России
Золото продолжает обновлять рекорды: за тройскую унцию дают уже свыше 1800 долларов. В последние годы Россия активно скупала его в резервы, вытесняя доллар. Американские аналитики признают: такой подход перспективен. Однако с апреля процесс приостановили, Москва заняла выжидательную позицию.
Золотая лихорадка
С января золото подорожало на 19,5%, став самым доходным активом в мире. На прошлой неделе котировки поднимались до 1820 долларов за тройскую унцию — максимума с 2011-го. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), за шесть месяцев приток средств в соответствующие ETF (биржевые индексные фонды) достиг 39,5 миллиарда долларов.
Золотая лихорадка, охватившая мировые рынки, — следствие усиления глобальных рисков, связанных с коронавирусом. Сказывается и ослабление американской валюты: индекс доллара снижается третью неделю подряд.
Еще один драйвер — опасения всплеска инфляции из-за того, что мировые ЦБ для поддержки экономики в условиях пандемии включили печатные станки. Уходить в драгметаллы инвесторов вынуждают и низкие процентные ставки, нивелирующие прибыльность безрисковых инструментов. Так, реальная доходность гособлигаций США с поправкой на инфляцию — ниже нуля. Фактически инвесторы доплачивают из собственного кармана за хранение средств в трежерис.
Скоро американские компании опубликуют финансовые результаты второго квартала. Похоже, показатели будут даже хуже, чем в разгар кризиса 2008-го. И золото подорожает еще больше.
Купили больше всех
Центробанки приобретают драгметалл самыми быстрыми темпами за всю историю наблюдений. В 2018-м на баланс поступило в общей сложности 656 тонн — рекорд с 1971-го, когда США отказались от золотого стандарта. В 2019-м — 648. Лидирует в закупках Россия, сейчас мы на пятом месте по запасам золота.
Эта политика диверсифицирует резервы и ослабляет зависимость от доллара, в том числе подстраховывая и от дефолта в США. Китай и Россия прекрасно понимают, что американцам очень сложно рассчитаться по долговым обязательствам и в конечном итоге приобретение трежерис бесполезно.
«Россия и другие страны осознают необходимость увеличить золотовалютные резервы из-за надвигающегося долларового кризиса», — отмечает глава RT Euro Pacific Capital Питер Шифф.
Однако пандемия коронавируса внесла коррективы в ситуацию. По прогнозу Standard Chartered, центробанки в этом году приобретут всего 360 тонн драгметалла. Это в значительной степени связано с тем, что Россия с 1 апреля приостановила такие сделки, указывают аналитики американской инвестиционной компании VanEck.
«Почему мы прекратили покупку золота: сейчас оно востребовано достаточно на мировом рынке и это может привести к тому, что будет увеличиваться экспортная выручка и приток валюты на российский рынок, — объяснила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. — Мы видим, что действительно экспортеры золота этим пользуются». При этом она подчеркнула, что доля золота в резервах находится на комфортном уровне.
Выжидательная позиция
«ЦБ использует золотовалютные резервы для поддержания рубля и финансирования госрасходов согласно бюджетному правилу. Но продает не золото, а доллары, самую токсичную валюту», — говорит Дмитрий Голубовский, аналитик ФГ «Калита-Финанс». Как подчеркнул экономист, в связи с рекордным ростом баланса ФРС, американская денежная единица в данный момент — наиболее переоцененная по паритету покупательной способности. Поэтому от нее и стоит избавляться.
Проанализировав финансовую политику России, аналитики американской инвестиционной компании VanEck сочли ее весьма продуманной. А «период охлаждения» к золоту не затянется. Центробанки, в том числе и Банк России, сделавшие ставку на драгметалл, просто заняли выжидательную позицию.
По мнению американцев, Москва возобновит и усилит инвестиции в драгметалл после того, как завершится пандемия коронавируса и цены на золото возвратятся к приемлемым уровням.
Пока же золотой запас страны дорожает. Так, по данным ЦБ, в июне стоимость монетарного золота в резервах увеличилась на 2,5% (3,224 миллиарда долларов) — до 130,790 миллиарда долларов. На драгметалл в ЗВР приходится 23%. Инвестиции же в госбумаги США снизились до минимума — 6,85 миллиарда долларов.
Золотая лихорадка
С января золото подорожало на 19,5%, став самым доходным активом в мире. На прошлой неделе котировки поднимались до 1820 долларов за тройскую унцию — максимума с 2011-го. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), за шесть месяцев приток средств в соответствующие ETF (биржевые индексные фонды) достиг 39,5 миллиарда долларов.
Золотая лихорадка, охватившая мировые рынки, — следствие усиления глобальных рисков, связанных с коронавирусом. Сказывается и ослабление американской валюты: индекс доллара снижается третью неделю подряд.
Еще один драйвер — опасения всплеска инфляции из-за того, что мировые ЦБ для поддержки экономики в условиях пандемии включили печатные станки. Уходить в драгметаллы инвесторов вынуждают и низкие процентные ставки, нивелирующие прибыльность безрисковых инструментов. Так, реальная доходность гособлигаций США с поправкой на инфляцию — ниже нуля. Фактически инвесторы доплачивают из собственного кармана за хранение средств в трежерис.
Скоро американские компании опубликуют финансовые результаты второго квартала. Похоже, показатели будут даже хуже, чем в разгар кризиса 2008-го. И золото подорожает еще больше.
Купили больше всех
Центробанки приобретают драгметалл самыми быстрыми темпами за всю историю наблюдений. В 2018-м на баланс поступило в общей сложности 656 тонн — рекорд с 1971-го, когда США отказались от золотого стандарта. В 2019-м — 648. Лидирует в закупках Россия, сейчас мы на пятом месте по запасам золота.
Эта политика диверсифицирует резервы и ослабляет зависимость от доллара, в том числе подстраховывая и от дефолта в США. Китай и Россия прекрасно понимают, что американцам очень сложно рассчитаться по долговым обязательствам и в конечном итоге приобретение трежерис бесполезно.
«Россия и другие страны осознают необходимость увеличить золотовалютные резервы из-за надвигающегося долларового кризиса», — отмечает глава RT Euro Pacific Capital Питер Шифф.
Однако пандемия коронавируса внесла коррективы в ситуацию. По прогнозу Standard Chartered, центробанки в этом году приобретут всего 360 тонн драгметалла. Это в значительной степени связано с тем, что Россия с 1 апреля приостановила такие сделки, указывают аналитики американской инвестиционной компании VanEck.
«Почему мы прекратили покупку золота: сейчас оно востребовано достаточно на мировом рынке и это может привести к тому, что будет увеличиваться экспортная выручка и приток валюты на российский рынок, — объяснила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. — Мы видим, что действительно экспортеры золота этим пользуются». При этом она подчеркнула, что доля золота в резервах находится на комфортном уровне.
Выжидательная позиция
«ЦБ использует золотовалютные резервы для поддержания рубля и финансирования госрасходов согласно бюджетному правилу. Но продает не золото, а доллары, самую токсичную валюту», — говорит Дмитрий Голубовский, аналитик ФГ «Калита-Финанс». Как подчеркнул экономист, в связи с рекордным ростом баланса ФРС, американская денежная единица в данный момент — наиболее переоцененная по паритету покупательной способности. Поэтому от нее и стоит избавляться.
Проанализировав финансовую политику России, аналитики американской инвестиционной компании VanEck сочли ее весьма продуманной. А «период охлаждения» к золоту не затянется. Центробанки, в том числе и Банк России, сделавшие ставку на драгметалл, просто заняли выжидательную позицию.
По мнению американцев, Москва возобновит и усилит инвестиции в драгметалл после того, как завершится пандемия коронавируса и цены на золото возвратятся к приемлемым уровням.
Пока же золотой запас страны дорожает. Так, по данным ЦБ, в июне стоимость монетарного золота в резервах увеличилась на 2,5% (3,224 миллиарда долларов) — до 130,790 миллиарда долларов. На драгметалл в ЗВР приходится 23%. Инвестиции же в госбумаги США снизились до минимума — 6,85 миллиарда долларов.
Читайте также:
Один крейсер против всей Северной Атлантики: почему «Адмирал Нахимов» заставил НАТО нервничать
После почти 30 лет ремонта атомный гигант вернулся в строй. Западные аналитики признают: теперь Баренцево море и подходы к Кольскому полуострову стали зоной, где авианосные группы рискуют получить гиперзвуковой удар ещё до взлёта самолётов. Что именно изменил «Нахимов» и почему его называют мультипликатором силы.
Путин целится в Одессу: удары по порту и энергосистеме меняют игру, а Трамп может остаться доволен
Массированные удары по Одессе и блокаде порта — не подготовка к штурму. Путин считает риски слишком высокими. Зато есть другой план: контроль через миротворцев, демилитаризация и торговля под присмотром. Почему этот сценарий устраивает Трампа и пугает Киев.
ATACMS из турецких запасов уже почти у Киева: 70 ракет и 12 MLRS меняют расклад в Чёрном море
Госдеп США уже уведомил Конгресс: Турция передаст Киеву 70 старых ATACMS, 12 пусковых M270 и десятки тысяч кассетных боеприпасов. Анкара делает вид, что ничего не знает. Эксперты объясняют, зачем Эрдогану этот ход и как он связан с зерном, портами Одессы и ролью «посредника».
Ракеты летят свободно, а дроны долетают до Нижнекамска: ПВО Украины на нуле и война пришла в глубокий тыл
Украинская ПВО фактически исчезла: за ночь 24 баллистики долетели без потерь. Причина — истощение запасов Patriot из-за конфликта США с Ираном. Одновременно дроны ВСУ ударили по Нижнекамску, Белгороду и Геленджику. Морская блокада душит экономику Киева, а Турция предлагает мораторий. Разбор ситуации и прогнозов.
Дроны снова долетели до Нижнекамска: почему атака на НПЗ в Татарстане возвращает бензиновый кризис
Ночной удар по Нижнекамску оставил дым над ключевыми НПЗ Татарстана и жертвы. Власти подтвердили атаку, Минобороны отчиталось о 456 сбитых дронах. Но главное — повреждения заводов снова грозят сократить производство бензина. Разбираем, почему именно этот налёт способен вернуть очереди на АЗС и рост цен по всей стране.