Россия меняет доллары на юани

Китайский резерв


Международные резервы России могут быть переведены в китайские ценные бумаги, сообщил Моисеев в интервью телеканалу «Россия 24». По его словам, министерство «горячо поддерживает» стремление китайских коллег включить юань в число мировых резервных валют. «И когда это произойдет, это облегчит нашу работу», — сказал замминистра.

Сейчас в число мировых резервных валют входят доллар, евро, японская иена и британский фунт. Соответственно только в этих валютах могут храниться государственные международные резервы (то же касается и инвестирования госсредств в ценные бумаги). «Для того чтобы активы размещать в китайских ценных бумагах, чтобы они по методологии рейтинговых агентств, по методологии МВФ учитывались в международных резервах, они должны размещаться в так называемых резервных валютах. Китайский юань пока не считается резервной валютой, поскольку он пока не входит в корзину СДР (SDR, специальные права заимствования — искусственное резервное и платежное средство, эмитируемое МВФ. — РП.). Я думаю, когда это произойдет, мы сможем это делать, мы рассмотрим эти варианты», — отметил Моисеев, имея в виду размещение российских резервов в китайской валюте и ценных бумагах.


Есть, где занять

Официальные заявления об интересе России к Китаю как к потенциальному рынку инвестиций и заимствований звучат не впервые. Несколько дней назад другой представитель Минфина, замглавы министерства Сергей Сторчак, объявил о том, что ведомство изучает китайский долговой рынок и не исключает выпуска российских облигаций в юанях в ближайшие годы. Говоря о преимуществах выпуска долговых обязательств, номинированных в китайской валюте, Сторчак отметил, что стране нужна «возможность для маневра с точки зрения выхода на рынки разных юрисдикций».

«Учитывая напряженные отношения со странами ЕС, где проходили практически все внешние размещения России, проработка возможностей привлечения средств в Китае выглядит перспективной, — комментирует намерения Минфина аналитик ИХ "Финам" Антон Сороко. — Расширение пула потенциальных инвесторов должно позитивно сказаться и на российской экономике в целом, и на внутреннем рынке кредитных средств — на его емкости для частных компаний, а также на ставках привлечения займов».

Ряд крупных российских компаний уже протестировал почву для привлечения средств в Азии, в частности те, кто активно работает на азиатском рынке. Этому поспособствовало подписанное между РФ и КНР соглашение об избежании двойного налогообложения, согласно которому китайские банки, выдающие кредиты российским компаниям, должны платить налог на процентный доход только на родине. Раньше им приходилось делать отчисления и в российскую казну, что делало наших заемщиков не самыми привлекательными клиентами.


Доллару придется потесниться

Пока что помехой для включения юаня в СДР остается его ограниченная конвертируемость. «Для включения в корзину СДР валюта должна свободно торговаться на валютном рынке, но пока этого не происходит», — поясняет Сороко. «Юань не является значимой валютой в мировой экономической системе», — добавляет замглавы Национальной ассоциации кредитных брокеров Александр Гребенко. Но, судя по всему, китайская валюта медленно, но верно отвоевывает себе место в системе мировых резервных валют.

Так, в конце мая первый заместитель директора-распорядителя МВФ Дэвид Липтон, выступая в Пекине, заявил, что экономика КНР переходит в состояние «новой нормы» и показывает все более безопасный и качественный рост. Поэтому фонд готов активно сотрудничать с Пекином в деле включения юаня в корзину СДР. «Хотя недооцененность юаня была существенным фактором, который в прошлом вызывал значительный дисбаланс, теперь мы считаем, что существенное реальное укрепление валюты за прошедший год довело ее обменный курс до уровня, при котором она более не является недооцененной, — цитирует Липтона информационное агентство Синьхуа. — Китайские власти официально объявили о своей заинтересованности во включении китайской валюты в корзину СДР. Мы приветствуем и разделяем эту цель и будем тесно сотрудничать с китайскими властями в этом вопросе».


Азиатский платеж

Другой угрозой единоличному властвованию Запада в мировой финансовой системе может стать китайская платежная система CIPS, созданная как аналог подконтрольной США и Евросоюзу системе SWIFT. По неофициальным прогнозам, она может заработать уже в сентябре-октябре этого года. Не исключено, что CIPS заменит SWIFT в странах блока БРИКС (Бразилии, России, Индии, Китае и ЮАР). Президент Торгово-промышленной палаты и председатель делового совета БРИКС Сергей Катырин подтвердил, что при определенных условиях CIPS вполне может стать международной. «SWIFT стал SWIFTом, потому что у него опорные точки по всему миру, его правила игры признаны во всех странах. Если китайская система постепенно наберет такие же обороты, хотя бы внутри региона, и будет такой же надежной, то почему бы нам с ними не работать? Чисто технически препятствий для этого нет», — сказал Катырин в интервью РИА Новости.

Если в рамках БРИКС будет продвигаться идея своей единой платежной системы, то, скорее всего, будет использоваться китайская CIPS, считает доцент кафедры экономической теории факультета государственного управления МГУ Валентина Кузнецова. На фоне постепенного перехода юаня к свободной конвертируемости тот факт, что китайская валюта станет как минимум региональной резервной валютой в ближайшие несколько лет, не вызывает у экспертов особых сомнений. «К системе региональных резервных валют постепенно идет вся мировая экономика», — говорит Сороко.