За последние несколько дней рубль показал максимальный за два месяца рост к бивалютной корзине. Укрепиться российской валюте помогли не только общая ситуация на рынке акций, цены на нефть и российские экспортеры, но и иностранные инвесторы, которые начали скупать в больших объемах российскую валюту на рынке. Всего за три дня цена бивалютной корзины снизилась с 35,6 до примерно 35,1 рубля. Это максимальный за последние два месяца рост. Укреплению рубля способствовали в том числе и иностранные инвесторы.
«Если смотреть на динамику рубля в последние дни, то есть ощущение, что рублевые активы сейчас стали пользоваться повышенным спросом среди иностранных инвесторов. Это фактор, который влияет на укрепление рубля», – говорит газете ВЗГЛЯД главный макроэкономист УК «Альфа-капитал» Владимир Брагин.
«Косвенным фактором также является то, что российский рынок акций в последние дни показывает динамику лучше, чем западные рынки. Но главная причина скупки рубля иностранными фондами в том, что инвесторы готовятся к либерализации российского рынка облигаций», – добавляет Брагин.
Сейчас на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ) работают только российские банки. Однако вскоре доступ к ОФЗ получат также международные расчетные системы Euroclear и Clearstream. По неофициальной информации, это должно произойти 3 декабря. На фоне этих обещаний доходность рублевых инструментов выросла. Поэтому иностранные фонды продают доллары и покупают рубли для последующего приобретения ОФЗ. В последние недели наблюдаются ралли в ОФЗ.
Так, в среду Минфин удачно провел аукцион по продаже облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) серии 26208 на 35 млрд рублей по номиналу. Размещение облигаций предполагает доходность от 7,09 до 7,14%. Причем на аукционе спрос на семилетние российские облигации почти в шесть раз превысил предложение – 190,8 млрд рублей против 32,544 млрд рублей.
Аукцион стал индикатором повышенного интереса к российскому финансовому рынку со стороны нерезидентов, ищущих повышенную доходность в условиях низких процентных ставок на западных рынках, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов.
«Такая ситуация по облигациям – допуск к покупке ОФЗ определенных лиц и, соответственно, расширение пула держателей плюс высокие доходности по этому инструменту по сравнению с другими развивающимися рынками – может продолжаться до нового года. Поэтому спрос на рублевые активы со стороны иностранных фондов будет в ближайшее время расти, что для рынка и для рубля в целом положительный момент», – полагает Брагин.
Впрочем, либерализация российского рынка облигаций, которая привела к скупке иностранными фондами рубля, не единственная причина стимулирования укрепления российской валюты.
На укрепление рубля также влияют экспортеры, которые в последней декаде традиционно конвертируют доллары и евро в рубли для уплаты налогов. Охлаждение экономики также привело к замедлению импорта, что сократило спрос на иностранную валюту на внутреннем рынке.
Кроме того, сказывается и общая положительная ситуация на российском фондовом рынке. Так, в среду российский рынок акций совершил рывок выше 1400 пунктов по индексу ММВБ на фоне подорожавшей нефти и умеренного подъема индексов в Европе. Негативная реакция на новости об отсрочке на неделю решения Еврогруппы по выделению транша финансовой помощи Греции оказалась кратковременной.
По итогам торгов индекс ММВБ вырос до 1405,7 пункта (плюс 0,7%), индекс РТС – до 1420,97 пункта (плюс 1,2%), рублевые цены большинства «фишек» на бирже ММВБ-РТС повысились в пределах 2,2%.
И, конечно, укреплению рубля способствует рост цен на нефть на фоне обострения политической ситуации на Ближнем Востоке. На рынке опасаются, что израильско-палестинский конфликт приведет к перебоям в поставках энергоносителей с Ближнего Востока. В начале месяца цены на нефть упали до 104 долларов за баррель, однако на этой неделе вернулись к отметке 110 долларов.
В среду вечером росту цен на нефть поспособствовали также данные министерства энергетики США о неожиданном сокращении запасов нефти в стране на минувшей неделе до 374,5 млн баррелей, передает Bloomberg. Это на 1,47 млн баррелей меньше, чем неделей ранее, тогда как аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозировали рост на 1 млн баррелей. В итоге котировка фьючерса на нефть Brent поднялась на 1,24 доллара (1,13%) – до 111,07 доллара за баррель.
Доллар и евро ослабляют позиции на ММВБ третий день подряд. В среду на закрытии торгов ММВБ курс доллара снизился на 13,03 копейки и составил 31,181 рубля за доллар (по отношению к закрытию предыдущего торгового дня). Евро завершил день на отметке 40,01 рубля за евро, что на 10,6 копейки ниже закрытия вторника. Причем в ходе торгов евро обновлял минимум с сентября, опускаясь ниже отметки 39,9 рубля. Это была реакция на ухудшение позиций единой европейской валюты на рынке Forex после сообщения о переносе Еврогруппой даты принятия решения по Греции. Но реакция была краткосрочной.
ЦБ РФ понизил официальные курсы доллара и евро на четверг. Доллар был установлен на отметке 31,4218 рубля с понижением на 0,45 копейки к предыдущему уровню. Евро снизился на 12,52 копейки – до 40,0785 рубля.
При этом рубль заметно улучшает позиции. Рубль в среду вырос к бивалютной корзине, которая по итогам дня потеряла еще 12 копеек, опустившись до 35,15 рубля.
Эксперты считают, что укрепление рубля в ближайшее время, скорее всего, продолжится, в том числе благодаря поддерживающему фактору – притоку денег на локальный рынок гособлигаций, который связан с либерализацией доступа иностранных инвесторов на рынок российских облигаций.
Начальник управления торговых операций Всероссийского банка развития регионов Сергей Григорьев ожидает, что евро против доллара может вырасти на фоне позитивных новостей, тогда как доллар к рублю может легко опуститься ниже отметки 31 рубль за доллар. Технически доллар уже ушел ниже отметки 31,3 рубля, указывает аналитик Иван Копейкин из «БКС Экспресс». По его мнению, велика вероятность, что еще какое-то время доллар будет стоить в диапазоне 31,2–31,5 рубля.
